Конкуренция - движущая сила экономики

Управление активами и пассивами (УАП) банка является одним из важнейших направлений финансового менеджмента. Суть УАП заключается в формировании и последующем регулировании структуры активов и пассивов баланса, которая обеспечивает достижение поставленных перед банком целей и задач.

Основными задачами УАП являются: управление кратко- и долгосрочной ликвидностью банка; поддержание и повышение рентабельности банка; управление достаточностью и структурой капитала, затратами банка, качеством активов; стабилизация или увеличение рыночной стоимости банка.

Цель УАП состоит в предотвращении или исправлении дисбаланса и защите от рисков банковской деятельности путем анализа последствий генеральной стратегии банка по структуре баланса и его рентабельности.

Отправной точкой УАП является анализ источников ресурсной базы банка и направлений вложения средств, а также связанных с этим рисков.

Ресурсная база коммерческих банков состоит из собственных и привлеченных ресурсов. В состав собственных средств банка входит акционерный капитал, образованный при создании банка, и заработанная банком прибыль, которая может быть направлена в различные фонды банка. Привлеченные ресурсы состоят из средств, привлеченных на депозитной основе, то есть по желанию клиента, и из средств, привлеченных банком по собственной инициативе. К средствам, привлеченным на депозитной основе, относятся депозиты до востребования и срочные депозиты клиентов. Ресурсы недепозитного характера образуются у банков в результате выпуска и продажи ими собственных долговых бумаг (векселей, облигаций, банковских сертификатов) или при покупке ресурсов на межбанковском рынке.

Каждый источник банковских пассивов характеризуется разной степенью влияния на прибыль и ликвидность банка. Так, депозиты до востребования являются дешевыми, а их значительный объем при высокой мобильности может негативно влиять на ликвидность банка. Срочные депозиты представляют собой один из наиболее дорогих ресурсных источников, но их наличие позволяет планировать ликвидность банка, поскольку такие ресурсы являются кратко- или долгосрочными и имеют конкретный срок возврата.

Процентный риск связан с возможностью потерь из-за неблагоприятного для банка изменения процентных ставок, которое приводит к сокращению или сведению к отрицательной величине процентной маржи банка. Задачей управления риском изменения процентных ставок является минимизация отрицательного воздействия на рентабельность банка, колебания рыночных процентных ставок.

Основной метод управления риском изменения процентных ставок связан с анализом гэпа (разрыва). Величина гэпа представляет собой разность между активами, чувствительными к изменению процентных ставок (RSA – Risk Sensitive Assets), и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок (RSL – Risk Sensitive Liabilities), для заданного промежутка времени:

гэп = RSA – RSL.

К активам и пассивам, чувствительным к изменению процентных ставок, относятся все активы и пассивы с плавающей процентной ставкой, а также те из них, которые будут погашены в ходе анализируемого периода.

Возможны несколько вариантов значений гэпа: отрицательный, положительный и нулевой разрыв. Отрицательный разрыв означает, что у банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к изменению процентной ставки. В случае роста процентных ставок доход банка будет снижаться, поскольку процентные выплаты по пассивам возрастут в большей степени, чем процентные доходы по активам. Рассмотрим эту ситуацию на конкретном примере.

Предположим, что произошло 1 процентное изменение уровня плавающих процентных ставок. Определим, как это отразится на чистом процентном доходе банка.

Чистый процентный доход = 500*13%+350*15%-600*10%-220*8%=39,9

(уменьшение с 40,9 до 39,9).

Аналогично показывается, что при положительном разрыве рост процентных ставок будет сопровождаться увеличением дохода банка. Ситуация нулевого разрыва является теоретической, так как на практике невозможно достичь соответствия активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки.

В зависимости от состояния рынка и прогнозируемого роста или снижения процентных ставок менеджеры банка могут придерживаться стратегии отрицательной, положительной или нулевой разницы.

Обратимся к приведенному выше примеру. Что можно было предпринять для того, чтобы не понести потери в доходе банка при прогнозируемом росте процентных ставок? Очевидно, необходимо было осуществить изменения в составе активов и пассивов банка так, чтобы величина разрыва стала положительной величиной. Например, следующим образом:

Чистый процентный доход = 600*12%+250*15%-500*9%-320*8%=38,9;

GAP = 600-500 = 100.

Тогда, при увеличении ставок на 1%, банк не только бы не понес потери в доходе, но и смог бы его увеличить. Чистый процентный доход после изменения ставок составил бы 39,9 (600*13%+250*15%-500*10%-320*8%).

Несмотря на простоту рассмотренного метода управление гэпом на практике связано с рядом сложностей. В первую очередь, это касается труднопрогнозируемости движения процентных ставок на рынке. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет приводить к росту потерь банка. Кроме этого, даже когда изменения ставок предсказаны правильно, банкам часто недостает гибкости в варьировании гэпа. Для изменения разрыва необходимо стимулировать клиентов предпочесть те продукты и услуги, которые на данный момент предпочтительны для банка. Например, переориентировать клиентов направлять денежные средства во вклады с плавающей процентной ставкой, устанавливая по ним более выгодные условия, вместо вкладов с фиксированной ставкой, или осуществлять выдачу кредитов с плавающей процентной ставкой вместо кредитов под фиксированный процент и т.п. Однако возможности применения такого подхода ограничены временными рамками, влиянием конкуренции со стороны других банков, а также тем, что предпочтения клиентов в плане характеристик банковских продуктов могут не совпадать с предпочтениями банка по контролю своего риска.

Другая специфичная черта банка состоит в том, что его ресурсы формируются в подавляющей части не за счет собственных, а за счет привлеченных средств. Указанная особенность порождает несколько проблем. Во-первых, привлеченные ресурсы – это в основном средства, привлеченные на определенный срок, и их сумма значительно больше собственных средств банка.

Необходимость отвечать в срок по своим обязательствам требует поддержания определенного запаса средств, или, другими словами, уровня ликвидности. Во-вторых, привлекая ресурсы у вкладчиков и кредиторов, необходимо разместить эти средства так, чтобы не только покрыть затраты на привлечение ресурсов, но и обеспечить достаточный уровень маржи. По сути своей банк – это коммерческое предприятие, принцип деятельности которого можно описать в виде схемы или в виде простой формулы: "Подешевле приобрести капитал – подороже его продать". Следовательно, встает вопрос об эффективности производимых капиталовложений. В третьих, притом, что банковская деятельность неразрывно связана с риском, банк несет полную ответственность за средства, заимствованные у клиентов. Поэтому необходимо соизмерять степень риска и уровень доходности операций. Ни в одной другой отрасли риск-менеджмент не получил такого широкого развития, как в банковском деле. Поддержание оптимального соотношения между доходностью и риском составляет одну из главных и наиболее сложных проблем управления банком. В основе данной проблемы лежит противоречие интересов владельцев (акционеров) банка и его вкладчиков.

Первые ориентируются на получение максимального дохода и готовы идти на риск, чтобы извлечь дополнительную прибыль; для вторых же главное значение имеет сохранность их средств, доверенных банку. Таким образом, большинство управленческих решений связано с решением дилеммы "доход-риск".